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300股指期货怎样交易| 品种手册交易必看| 一文详细解释!

2022-09-21 13:42发布

沪深300指数是由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只A股作为样本编制而成的成份股指数,具有良好的市场代表性。沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势的指数。


为了帮助大家更好地了解沪深300股指期货这个品种,小编特别整理总结沪深300股指期货品种手册一份,以便大家阅读学习之用。


01 沪深300股指期货档案

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02 沪深300股指期货合约要素及参与要求


1.合约要素表

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2.交易时间

沪深300股指期货目前无夜盘交易,具体的交易时间段:

集合竞价时间:9:25—9:29

第一小节:9:30——11:30;

第二小节:13:00——15:00;

(遇节假日等特殊情况除外)


3.参与条件

沪深300股指期货交易必须开立期货账户,个人投资者申请开通期货账户的基本要求是:年满十八周岁、具有完全民事行为能力的公民。


此外,由于期货市场实施投资者适当性制度,必须评估投资者的风险承受能力,与产品风险特征匹配方可交易相关的品种;


沪深300股指期货的产品风险等级是R4;

风险承受能力等级≥C4类的投资者,在满足资金条件、交易经历以及知识测试条件以后,方可参与沪深300股指期货交易。


沪深300股指期权的产品风险等级是R4;

风险承受能力等级≥C4类的投资者,在满足资金条件、交易经历以及知识测试条件以后,方可参与沪深300股指期权交易。


科普一下期货投资者适当性风险等级及匹配:

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做一手沪深300股指期货需多少钱(保证金)

期货交易保证金计算公式=成交价*保证金比例*交易单位*手数

举例说明:

投资者小黑以4500元的价格买入1手沪深300股指期货,假设保证金比例为13%,则:

交易保证金=4500*13%*300*1=175500元


期货盘面波动一下多少钱?几下能回本?


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中金所价格波动表

公式是这样的:


波动一下的盈亏=最小变动价位*交易单位,即沪深300指数波动一下盈亏=300*0.2=60元


那么,期货交易要波动几下才能回本呢?波动九下回本。


回本主要是指冲抵交易成本,期货交易成本主要是交易手续费(投资者保障基金的金额非常小,暂不计入)。


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中金所交易手续费标准


沪深300指数期货的手续费是按照比例值收取的,开仓0.23%%/手,平今3.45%%/手,手续费计算公式=最新价格*交易单位*合约价值比例。最新的沪深300指数期货一手开仓费是按照成交额乘以0.23%%收取(中金所标准),假设日内按照4500价位计算,一手开仓费31.05元【4500*300*0.000023*1=31.05】。平仓费呢,平今3.45%%/手,假设日内按照4500价位计算,一手平仓费465.75元【4500*300*0.000345*1=465.75】


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03 沪深300指数概述


沪深300指数由沪深A股中规模大、流动性好、最具代表性的300只股票组成,于2005年4月8日正式发布,以综合反映沪深A股市场整体表现。


沪深300指数是内地首只股指期货的标的指数,被境内外多家机构开发为指数基金和ETF产品,跟踪资产在A股股票指数中高居首位。


股指期货全称为“股票指数期货”,是以股价指数为依据的期货,是买卖双方根据事先的约定,同意在未来某一个特定的时间按照双方事先约定的股价进行股票指数交易的一种标准化协议。


它的推出,丰富了市场现有的指数体系,增加了一项用于观察市场走势的指标,有利于投资者全面把握市场运行状况,也进一步为指数投资产品的创新和发展提供了基础条件。


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04 影响沪深300股指期货价格的若干因素


1.宏观经济及企业运行状况


一般来说,在宏观经济运行良好的条件下,股票价格指数会呈现不断攀升的趋势;在宏观经济运行恶化的背景下,股票价格指数往往呈现出下滑的态势。


同时,企业的生产经营状况与股票价格指数也密切相关,当企业经营效益普遍不断提高时,会推动股票价格指数的上升,反之,则会导致股票价格指数的下跌。这就是通常所说的股市作为“经济晴雨表”的功能。


2.利率、汇率水平的高低及趋势


通常来讲,利率水平越高,股票价格指数会越低。其原因是,在利率高企的条件下,投资者倾向于存款,或购买债券等,从而导致股票市场的资金减少,促使股票价格指数下跌;反之,利率水平越低,股票指数就会越高。因为利率太低使存款和购买债券无利可图,使越来越多的投资者转而投向股票市场,从而拉动股票价格指数的上升。


在世界经济发展过程中,各国的通货膨胀、货币汇价以及利率的上下波动,已成为经济生活中的普遍现象,这对期货市场带来了日益明显的影响。但最近几年,西方国家往往在银行利率上升时,股票市场依然活跃,原因是投资者常常在两者之间选择:银行存款风险小,利率较高,收入稳定,但不灵活,资金被固定在一段时间内不能挪作它用,并且难以抵消通货膨胀造成的损失。


而股票可以买卖,较为灵活,风险虽大,但碰上好运,可获大利。所以,在银行利率提高的过程(原来较低)下,仍然有一些具有风险偏好的投资者热心于股票交易。有关汇率的讨论基本与利率相仿,即本币的升值,有利于进口,不利于出口。而有关人民币的升息、升值对股市的影响则要综合起来加以分析。


3.资金供求状况与通胀水平及预期


当一定时期市场资金比较充裕时,股票市场的购买力比较旺盛,会推动股票价格指数上升,否则,会促使股票价格指数下跌。比如目前国内大量的外汇储备,导致货币供给量增加,通常会导致股指价格上涨。当然,资金过于充裕,也可能引发通货膨胀。


再如zf支出增加,通常也会推动股票价格指数的上升。因为政府支出增加,将使国内资金充裕。同样,社会货币供应量的增减对股指也有影响。通常,货币供应量增加,社会一部分闲置资金就会投向证券交易,从而抬高股价;相反,货币供应量减少,社会购买力降低,股价也必然下跌。


由货币供应量不断增大而导致的通货膨胀,在一定限度内对生产有刺激作用,因为它能促进企业销售收入和股票投资名义收益的增加,所以在银行利率不随物价同比例上升的条件下,人们为了保值,将不再热心于存款,而转向投资股票。


但是,如果通货膨胀上升过猛,甚至超过两位数,那么将造成人们实际收入下降和市场需求不足,加剧生产过剩,导致经济危机,最终使股票价格下跌。


为何通货膨胀率水平特别高,可能导致股市下跌呢?由于通货膨胀的压力,提高利率可能增加股票卖压。一般来说,股市上涨黄金价格下挫。因为投资者普遍对经济前景看好,资金大量流向股市,股市投资火爆,金价则下降。当然金价的高低更多地与美元汇率有关系。


4.突发政治安全事件


股票价格指数的波动,不仅受经济因素的影响,而且受许多突发事件,诸如战争、政变、金融危机、能源危机等因素的影响。与其他因素相比,突发事件对股票价格指数的影响有两个特点:


一是偶然性。即突发事件往往是突如其来的,因此相当多的突发事件是无法预料的。


二是非连续性。即突发事件不是每时每刻发生的,它对股票价格指数的影响不像其他因素那样连续和频繁。国家政局稳定使人民对国内经济发展有信心,并使国家国际形象提升,能够吸引国外资金,国家公债发售信用佳,股指表现好。


5.经济金融政策


出于对经济市场化改革、行业结构调整、区域结构调整等,国家往往会出台变动利率、汇率以及针对行业、区域的政策等,这些会对整个经济或某些行业板块造成影响,从而影响沪深300成分股及其指数走势。


股份公司常常向银行借款,随着借款额的增多,银行对企业的控制也就逐渐加强并取得了相当的发言权。在企业收益减少的情况下,虽然他们希望能够稳定股息,但银行为了自身的安全,会支持企业少发或停发股息,因而影响了股票的价格。


税收对投资者影响也很大,投资者购买股票是为了增加收益,如果国家对某些行业或企业在税收方面给予优惠,那么就能使这些企业的税后利润相对增加,使其股票升值。会计准则的变化,不会实质性地影响股份公司的内在价值,但是会使得某些企业账面上的盈余发生较大变化,从而影响投资者的价值判断。


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05 沪深300股指期货历史走势小结


沪深300股指期货自上市以来主要经历两个阶段大行情:


第一阶段:牛市行情

持续时间:2013年-2015年

上涨幅度:最低价1996点/最高价5400点,共计3404点。

上涨原因:一系列改革利好出台,改革牛预期走强;楼市低迷,很多资金选择股市进行投资;政府加大监管力度;央行创造了流动性宽松的环境;高杠杆配资推波助澜。


第二阶段:牛市行情

持续时间:2019年-2021年2月

上涨幅度:最低价2942.2点/最高价5928.8点,共计2986.6点。

上涨原因:2019年,股市持续低迷,有引发股权质押风险,政府救市,报复性反弹。当时中美贸易摩擦有所缓和。2020年,疫情后中国经济恢复最快,叠加货币宽松,大量资金流入股市。

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沪深300指数历史走势图

沪深300股指期货,合约较大,波动较大,对操作者的资金要求较高。建议投资者在开始操作这个品种之前可先了解沪深300股指期货以下五方面特点,进一步提高对沪深300股指期货的深入了解。


①样本选择标准严格,指数代表性强;

②以自由流通量为权数,采用分级靠档法确定权重,抗市场非正常性波动强;

③市场覆盖率高,抗市场操纵性强;

④行业分布均匀,抗行业周期性波动强;

⑤成份股基本面优势强,是机构投资者乃至整个市场的投资取向标杆。