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如何利用期权交易进行套期保值 利用期权市场套期保值策略

2022-03-04 13:21发布

大家好,今天给大家讲一下如何利用期权做套期保值 有什么策略,我们为你整理了如何利用期权做套期保值 有什么策略的内容,希望对您有所帮助。

最近两年大宗商品的价格变化非常剧烈,越来越多的企业也开始意识到套期保值的必要性,然而大部分企业只知道期货套期保值,不了解期权套期保值,其实期权也可以实现套期保值的目的,而且操作方面具有更高的灵活性,下面小编就为您讲解一下期权套期保值是什么,希望对您的交易有所帮助。

一、期权套期保值是什么

1、期权套期保值是什么

期权套期保值就是指在持有商品期货或现货头寸的同时建立商品期权头寸,用期权部分的收益弥补期货或者现货可能出现的损失,从而达到锁定或降低价格风险的目的。

2、期权套期保值的基本原理

期货与现货价格通常是同方向变化的,期货进行套期保值的原理是通过期货和现货端建立相反的头寸的,当现货端亏损时期货端往往是盈利的,从而可以达到套期保值的目。

期权套利保值和期货套期保值原理类似,都是通过建立相反的头寸,但是期权要更加灵活,期权交易有四种方式:买人看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权和卖出看跌期权。

其他因素不变时,若现货和期货价格上涨,则看涨期权价格上涨,看跌期权价格下跌;若现货和期货价格下跌,则看涨期权价格下跌,看跌期权价格上涨。

因此,当期货或现货端持有多头持仓时,可以通过看跌期权和卖出看涨期权进行套期保值;当期货或现货端持有空头持仓时,可以通过买入看涨期货和卖出看跌期权进行套期保值。

二、期权套期保值基本策略

套期保值的主要目的是规避市场价格风险,不同企业所面临的的风险不同,其适用的期权套保策略也就不同,那么不同类型的企业分别应该采取怎样的方式进行期权套期保值呢?

1、生产企业

生产企业的主要风险是价格下跌,因此可以通过买入看跌期权或者卖出看涨期权的方式进行套期保值。

如何利用期权交易进行套期保值(利用期权市场套期保值策略)

生产企业套期保值类型

买入看跌期权适用于持有现货或现货多头部位的生产企业或贸易企业,主要目的是防止现货价格大幅下跌带来的损失,此种方式既能规避价格大幅下跌所带来的的风险,又能保留价格上涨所带来的的盈利机会。

卖出看涨期权适用于持有现货商品的生产或贸易企业,且预计市场未来不会出现大幅涨跌的情况,愿意放弃未来价格大幅上涨可能带来的盈利,通过收取权利金增加销售收入。

2、消费企业

消费企业的主要风险是价格上涨,因此可以通过买入看涨期权或者卖出看跌期权的方式进行套期保值。

如何利用期权交易进行套期保值(利用期权市场套期保值策略)

消费企业套期保值类型

买入看涨期权适用于未来需要购买原材料的消费或贸易企业,主要是为了防止采购成本大幅上涨,同时还保留了原料价格下跌带来的成本降低的机会。

卖出看跌期权适用于未来需要购买原材料的消费或贸易企业,且预计原料价格在采购周期内不会大幅上涨或下跌的情况,愿意接受价格大幅下跌的风险,换取成本降低(收取权利金)的机会。

在实际交易过程中,除了这四种基本的套期保值方式外,还可以通过不同期权的两两组合,形成更复杂的套期保值策略。